林晓金融观察:消费金融现见顶迹象

发布时间:2022年07月30日

       林啸的消费金融近几年成为金融界的宠儿。 几乎所有金融机构都涉足消费金融, 成为金融机构中利润增长最快的业务板块。 然而, 经过多年的质押, 消费金融已出现见顶迹象。 首先, 让我们谈谈数据。 根据央行存款性金融机构信贷资产负债表, 2018年短期消费贷款由70174亿元增至87818亿元, 2019年由1月的86464亿元增至4月的87917亿元。 也就是说, 存款性金融机构的短期贷款在今年前四个月几乎停滞不前, 这是近年来消费金融爆发以来从未出现过的现象。 短期消费贷款虽然不是消费金融的全部, 但应该是消费金融的主体。 短期消费贷款增速停滞不前, 说明其他消费金融领域也出现了同样的现象。 从业务经营来看, 不少机构已经看到了消费金融的风险, 消费金融的增长空间已经非常有限。 平安银行季报显示, 该行今年一季度新卡发卡量约332万张, 低于2018年四季度的428万张, 不仅发卡量在下降 , 但其贷款余额的增长也开始放缓。 一季报显示, 该行2019年3月末信用卡贷款余额4923.07亿元, 较2018年末增长4.0%, 低于2018年四季度。贷款余额增速10.38%,

一个重要的迹象是信用卡的不良率在上升。 一季度末, 平安银行信用卡不良率为1.34%, 比上年末上升0.02个百分点。 平安银行副行长郭世邦指出, 不仅是信用卡, 整个消费金融行业的风险都在上升。 平安银行零售产品不良贷款率小幅上升, 但整体风险仍处于较低水平。 其中之一是公共债务风险问题。 平安银行董事长谢永林指出, 2018年11月, 平安银行数字化发现P2P平台“爆款”带来的联债客户风险,

于今年1月及时调整客户。 额定值和电压降。 这就是商业银行的表现, 即使在消费金融领域发现风险后止损。 不仅是平安银行, 持牌消费金融公司也开始控制消费金融业务。 湖北消费金融的信用贷款业务现已暂停。 贷款业务暂停三周。 虽然官方并没有解释停贷的原因, 但降低余额和量的降低风险的意图可能是原因之一。 今年三月。 前瞻产业研究院发布的《中国消费金融行业市场前景及投资战略规划分析报告》统计显示, 2013年至2017年五年间, 我国消费金融发展迅速, 剔除消费规模 住房贷款的信贷余额。 增长率一直保持在20%以上, 年复合增长率达到24.7%。
        2013年中国消费者手续费信贷市场规模达到3.18万亿元。 到2016年, 中国消费信贷市场规模阶段性增长5.92万亿元, 同比增长23.8%。 截至2017年, 中国消费信贷市场规模快速增长至9.6万亿元, 同比增长62.2%。 预计未来几年我国消费信贷余额增速虽然有所下降, 但仍将以年均30%以上的增速扩大。 初步估计, 2018年中国消费信贷市场规模将超过13万亿元。显然, 现在这个目标似乎很难实现, 那是什么原因呢? 一是消费增速下降。
        统计局数据显示, 今年4月, 社会消费品零售总额30586亿元, 同比名义增长7.2%(扣除价格因素实际增长5.1%), 创近年新低。 下降幅度比较大。 2019年1-4月, 社会消费品零售总额128376亿元, 同比增长8.0%。 消费增速回落, 表明消费金融需求下降, 是消费金融见顶的明显信号。 二是居民杠杆率上升。 国家金融与发展实验室发布的《2019年一季度中国杠杆率报告》显示, 2019年一季度实体经济部门杠杆率(即宏观杠杆率)明显上升。 历史新高。 居民、非金融企业和政府部门等实体经济杠杆率由2018年末的243.70%上升至248.83%, 上升5.1个百分点。 中国居民的杠杆率已经是新兴经济体中最高的, 但与发达经济体的居民杠杆率还有一定距离。 居民重新利用消费的能力可能已经达到顶峰。
        更值得关注的是消费贷款流入房地产市场的现象。 在我国所有可投资资产中, 目前只有房地产是低风险高收益的资产。 许多人以消费贷款的名义将资金投入房地产。 家庭杠杆率进一步提高。 在经济低迷时期, 金融需求疲软, 风险开始暴露。 大型国有企业和优质企业被大型国有银行垄断。 消费金融成为今年中小金融企业的救命稻草。 在业务空间逐渐缩小的情况下, 如何做好风险控制就显得尤为重要。

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